Отчет за октябрь

Переезд на новый сайт несколько задерживается, так что отчет за второй месяц осени пока что будет помещен тут. Серьезных событий в моем портфеле не произошло, разве что вывожу прибыль с частью депозита из Пегаса - решение не связано с уменьшением доверия к проекту и причина будет названа несколько ниже. В начале обзора уже почти традиционный обзор интересных проектов, где у меня нет вклада:

Univell Broker. Результат двадцадки практически равен октябрю - 3.3%, инвестору 1.49%. Никаких изменений с прошлого месяца, несмотря на то, что по единогласному мнению данная прибыль при минималке 2000 долларов и в отсутствии регулирования далеко не лучший инвестиционный вариант даже после недавней череды скамов брокеров. Компания могла бы больше зарабатывать на спредах и несколько улучшить оферту управляющих в пользу инвесторов - но похоже, не собирается этого делать. Что ж, продолжаем наблюдение.

TenkoFX - в октябре у компании можно отметить две новости: озвучено намерение запустить ПАММ-индекс при появлении на площадке 10 стабильных управляющих (ориентировочно начало 2015 года) и уйти из новозеландской в другую юрисдикцию (скорее всего Белиза). Первое решение я воспринимаю вполне позитивно как естественное развитие площадки, второе не очень. Будем смотреть за развитием событий - кстати, при смене юрисдикции в компании должен быть проведен аудит.

RVDMarkets - данная компания хоть и является довольно молодой, но уже сумела обратить на себя внимание многих известных инвесторов; ее обзор я не делал, так как хорошие варианты можно найти и у других блогеров. Трейдеры компании, однако, не блещут успехами - недавняя череда просадок привела к тому, что годовой итог многих портфелей по этой площадке сравнялся с нулем или даже ушел в минус. Причины вижу примерно те же, что и у Альпари - торговля минимальным лотом в 0.01 привлекает много любителей мартингейла и активного усреднения, что в конце концов дает свои плоды в виде серьезной просадки. Возможно, именно последние неудачи трейдеров и большая вероятность оттока как имеющихся инвесторов, так и потеря интереса у потенциальных вынудили компанию пойти на весьма интересную акцию. Суть ее в том, что RVDMarkets предоставляет инвестору целых 20% бонуса при пополнении депозита на ПАММ-счетах с возможностью вывода его через три месяца. Следовательно, даже если выбранный счет просто не принесет прибыли, прибыль инвестора составит около 6% в месяц, что очень неплохо. Однако вариантов для вклада почти нет - как и говорилось, почти все счета площадки используют усреднение/мартингейл (от жесткого варианта в виде Mega-Profit до мягкого в виде Nutellonka) , так что даже трехмесячная инвестиция будет представлять из себя некоторую рулетку. Хорошим вариантом был бы Trade-Bowl, но он уже довольно давно находится на спаде и дальнейший прогноз выглядит туманно. Лично меня наиболее привлекает счет Titan, но очевидно, что одного счета для вклада мало. Так что вкладываться по условиям акции я не горю, но мысленный эксперимент провести можно. Выписываю первые три счета рейтинга с текущей доходностью:

Nutellonka - 1540.94%

Titan - 1384.98%

Mega-Profit - 843.41%

Вознаграждение первых двух управляющих 50%, третьего - 30%. Через три месяца (т.е. в январском отчете) я подведу итог, сколько можно было заработать/потерять на этих счетах по итогам акции. Рассматриваю только торговые риски - пока все-таки недостаточно данных полагать, что акция вызвана желанием компании набрать денег и уйти в скам по доброй осенней традиции 2014, поддержав трех предыдущих брокеров. Ответ об окупаемости акции от представителя: "Компания стимулирует инвесторов и управляющих и тем самым популяризирует свою ПАММ площадку. Средства с рекламного бюджета." Тем не менее продолжая рассуждения о надежности площадки можно отметить, что компания некоторое время назад отказалась от обязательного мониторинга своих управляющих в myfxbook, объяснив это так: "MetaQuotes сообщили что Myfxbook используют уязвимости в программном обеспечении Metatrader, нарушая тем самым права правобладателя - и написали нам, что если будет продолжаться мониторинг счетов посредством Myfxbook, то у компании может быть отобрана лицензия на МТ4. Поэтому не став рисковать, мы отказались от стороннего мониторинга".

Афорекс - со слов представителя, компания сильно работает в направлении поиска успешных трейдеров ("в процессе переговоров с нами постоянно находится много управляющих"); кроме того, брокер ввел процедуру верификации прошлых результатов управляющих из других компаний при переходе в AForeх, пойдя таким образом по пути TenkoFX. Текущие портфели работают с переменным успехом и общая прибыль по ним, как понимаю, находится около нуля. Введены "улучшения" вроде конструктора портфелей и увеличенного кредитного плеча - также предоставлена возможность торговать на бинарных опционах. По первому пункту мое мнение такого, что любая комбинация сливных управляющих будет сливной, по двум другим - они лишь помогут новичкам-трейдерам скорее избавиться от депозита. Жду новых хороших управляющих.

На ФХОпен я особых перемен в октябре не обнаружил, за исключением акции с бесплатным пополнением до конца года. Еще одно событие, которые нельзя обойти вниманием - выставка Moscow Forex EXPO 2014, завершившаяся лишь позавчера. Отдельный отчет по выставке есть в блоге инвестора-домоседа, я же ограничусь краткой выпиской главного. А оно в том, что при сокращении общей площади выставки наблюдается тенденция к увеличению брокерами инвестиционных предложений - тем не менее, ни Univell Broker, ни Афорекс, ни WelTrade с уже готовыми портфелями на выставке замечены не были. Второй важный момент, который стоит отметить - после принятия и вступления в силу с 2015 года закона о регулировании рынка форекс с форекс-брокерами (совершенно ожидаемо) ничего не произойдет, т.к. по факту они зарегистрированы в другой стране. Так что опасаться закрытия или серьезного вмешательства в их деятельность не стоит. В целом закон направлен на создание юридической базы, которая бы позволяла регистрировать форекс-брокера на территории РФ, причем данная деятельность будет подлежать обязательному лицензированию со стороны ЦБ. В моем понимании само по себе это не даст большей гарантии "честной" работы брокера, но упростит процесс отстаивания своих прав в суде, а возможно в перспективе даже приведет к какому-либо механизму страхования вкладов (подобно ССВ в банках). Как оно будет на самом деле - увидим в 2015 году.

Pegas Invest: 8.87% дохода за сентябрь. В этом месяце проект отметился вводом новых способов пополнения - однако даже новый сайт в управление пока не введен, не говоря уж об остальном. Вновь поднимая вопрос о рисках в проекте привожу письмо одного инвестора, к которому отношусь к нему с очень большим уважением. Хотя на форуме он появляется весьма редко, посты выдают в нем очень грамотного финансиста и уважительного собеседника, так что о каком-либо пиаре Пегаса с его стороны и речи быть не может. Диалог инициирован мной, вот ответ:

Здравствуйте, Андрей.

Я начал работать с Пегасом с начала прошлого года, т.е. более полутора лет. А знаю основного управа очень давно. В другие компании я не вкладываюсь, так как предпочитаю вложения в свой собственный бизнес. Я занимаюсь экспортом-импортом морепродуктов в различных странах (преимущественно СНГ). И мне торговля реальным товаром более понятна и кажется менее рискованной.

Пегас является моим управляющим, который торгует на счете, открытом мной у ***** брокера от лица моей компании. Пегасу я просто передал пароли. В настоящий момент у меня там порядка 80000 долларов по балансу должно быть. Из-за имеющейся просадки сумма меньше - но это стратегия и способ торговли, применяемый Пегасом. Надеюсь, у них все получится. Плюс я сам еще немного торгую, но делаю это совершенно не так, как Пегас. Так как далеко не со всем согласен.

Насчет лицензий и ответственности. Передавать крупные средства "на деревню дедушке" я считаю глупым. Я вообще не понимаю, как люди это делают. Ну жадность человеческая - один из самых сильных мотиваторов.

Итак, лично я еще раз убедился, что торговля идет - и скорее всего показываемая прибыль соответствует реальной. Так что как и полгода назад считаю, что основная проблема проекта лежит в неторговых рисках - тем не менее у меня нет решения, как уладить ее в рамках российского законодательства. График доходности за последний год (70% инвестору):

Panteon Finance Что имеем нового тут - а имеем немало. Октябрь стал месяцем стремительного падения рубля на фоне продолжающихся санкций и сильного удешевления нефти, что здорово всколыхнуло рынок. Ожидавшие отскока на уровне около 40 рублей за доллар и 50 рублей за евро серьезно просчитались - обе валюты уверенно преодолели эти рубежи и несмотря на активное ежедневное выбрасывание валюты ЦБ пока не собираются останавливаться. Подобная ситуация почти неизбежно должна была отразиться на каких-то из двадцати управляющих ФТ и она вполне ожидаемо больше всего сказалась на самых агрессивных из них. А именно - 12 и 19 октября Скальпер закрылся с убытком под 50% в обе недели, тем не менее сохранив счет. Первая просадочная неделя Скальпера принесла мне общий убыток от портфеля ФТ, который удалось скомпенсировать ТОП15 Пантеона - однако общий плюс был равен всего + 0.2%. Благоразумно выйдя из индекса перед четвертой неделей Скальпера я тем не менее попал в фениксе на неожиданную для меня просадку Валекса, который также свел итоги моей недели ФТ к нулю. Дальнейшие варианты сделать постоянный прибыльный состав из индексов по ФТ дали в сумме 3.5%  - причем в последнюю неделю месяца подкачал и ТОП15 Пантеона, закрывшись в небольшой минус. Итого в сумме по ФТ вышло всего лишь около 3%, по ПФ - 5.1%. Прикидывая, какой состав индексов лучше всего подобрать для взвешенного соотношения диверсификация/риск/доход, я к концу месяца остановился на таком варианте:

i500 - 50%

prize2 - 20%

million3 - 15%

platinum2 -15%

Распределение долей управляющих:

Можно заметить, что минимальный размер инвестиций для такого портфеля составляет 2000 долларов - именно этим и объясняется мой вывод из Пегаса трехсот, поскольку этой суммы как раз и не хватало мне до 2000. Управляющих, представленных тут, можно разделить на три группы. Первая это консерваторы с не очень большой прибылью, но относительно низкими просадками (votfx, sven, veronika, Avas, investobolin), которые в сумме занимают около трети портфеля (35%). Вторая это среднеагрессивная группа (торговля с хорошей прибылью и редкими просадками, лишь немногим большими чем у консерваторов) - к ней относятся пять управляющих индекса prize2, которые составляют в сумме около 40% портфеля. Есть подозрение, что торговые системы данных управляющих схожи и сильные перемены на рынке могут обернуться заметными убытками по индексам с ними - так что хотя в данный момент prize2 и millon3 являются как самыми доходными, так и самыми стабильными индексами, более 40% я выделить им не рискую. И наконец третья, агрессивная часть состоит из наибольшего числа трейдеров (10), которые торгуют с относительно высокой прибылью и большими просадками, в сумме занимая четверть (25%) моего портфеля. Следовательно, на каждого агрессора приходится в среднем лишь 2.5% и серьезная просадка или даже слив одного подобного счета - подозрение в первую очередь на Скальпере - будет лишь немногим больше средней недельной доходности (из-за стоп-аута даже слитие счета может дать менее 2.5% убытка, плюс прибыль на неделе дадут другие управляющие) и с большой вероятностью отобьется уже в следующую неделю. График доходности индекса:

Отсюда видно, что ожидаемая средняя доходность моего варианта около 1.25% в неделю, что дает в месяц порядка 5.5-6%. Вполне приемлемый для меня результат. Есть вариант увеличения доходности с заменой, скажем, platinum2 на prize, но в этом индексе мне сильно не нравится кракен, который на истории имел две очень крупные просадки - и хотя уже ровно год он торгует на удивление стабильно, рисковать не хочется. В связи с торговлей управляющих ФТ можно затронуть интересный вопрос, почему их доходность и просадки довольно резко отделены друг от друга, а не представляют из себя взвешенное среднее, с небольшими различиями на протяжении всего периода. Один из возможных вариантов ответа тут:

Причем на первый вопрос ответить нетрудно - инвесторы предпочитают такую систему, чтобы иметь возможность избежать просадки, оценивая ее вероятность по историческим данным управляющего... хотя именно я строю свою систему инвестирования так, как если бы они торговали с короткими стопами. И тем не менее странно, что такой системы придерживаются все управляющие, а частых и мелких просадок ни у кого из топ-трейдеров не видно. Да и пользование мартином вследствие "предпочтений инвесторов", а не в силу следования собственной стратегии, мягко говоря, спорно. Тем не менее нельзя не признать, что ФТ довольно активно развивается - как прошлые, так и настоящие этапы развития хорошо просуммированы в этом посте:

Закончить хотелось бы новостями о Пантеоне - тем более, что в ФТ я инвестирую именно через эту компанию. Пантеон продлил акцию с ТОП15 и 10% сверху на депозит до 1-ого декабря, что вызвало вопросы - ниже приведен скрин одной формулировки по данной теме и ответ представителя Пантеона:

Закончена разработка новой ПАММ-системы и начато ее бета-тестирование на реальных торговых серверах. В начале года ожидается получение лицензии в Новой Зеландии, недавно ужесточившей свои требования к брокерам. В очередной раз через две недели обещано появление собственных карт, но ситуация с ними из-за постоянных переносов сроков уже стала предметом шуток на официальном форуме. Плохо, что компания допустила такое - остается только в конце концов сдержать слово. Пока не ясно, можно ли будет снять по этой карте деньги, введенные в Пантеон с ЭПС - хотя ранее на форуме говорилось о снятии картой со счета средств вне зависимости от способа их первоначального ввода. Всем удачи.