Эта статья участвует в «Ленивом конкурсе на лучшую статью» на блоге ленивого инвестора.
Сегодня я хочу рассказать о диверсификации и инвестировании на Форекс - статью посвящаю, в основном, новичкам. Понятно, отталкиваясь от своего опыта.
О диверсификации при вложениях на Форекс справедливо говорит практически любой блоггер и просто человек, знакомый с данным инвестиционным рынком - однако далеко не каждый дает расширенное толкование этого понятия, обычно ограничиваясь утверждением вроде "не стоит держать все яйца в одной корзине". Не оспаривая это высказывание, попробуем затронуть немного другую сторону вопроса. Предположим, у вас есть лишние 200 долларов и вы, руководствуясь написанным выше, решили распределить их в десять произвольных проектов (риски в них в расчет пока не берем). К чему это ведет? Во-первых, проекты зачастую имеют различные электронные платежные системы (ЭПС) для приема средств, в силу чего вы как минимум тратите время на регистрацию в них (часто оправку документов и пр.), а также на освоение способов пополнения этих ЭПС - при этом может оказаться, что платежкой, подходящей для какой-то конкретной компании, в дальнейшем вы будете пользоваться очень редко. Теперь обратим внимание на вводимую в каждый проект сумму, в нашем случае 20 долларов. Предположим, что за срок от полугода до года депозит удвоился - однако снимать прибыль в 20 долларов выглядит в общем случае довольно смешно, а ведь это 100% от вложенного депозита. Соответственно, сумма нередко оставляется на реинвестирование, что увеличивает риски ее потерь. И даже если мы учтем этот фактор, то в минусе все равно остается необходимость следить за большим числом проектов (на практике далеко не в каждом из десяти произвольно взятых проектов произойдет удвоение), гоняя по разным ЭПС незначительные суммы. Таким образом, мы подходим к осмысленной диверсификации:
- во-первых, по проектам, достойным вкладов;- во-вторых, по величине суммы, подходящей для вкладов в них;- и в-третьих, по их внутренней структуре (одиночные счета или портфель счетов при наличии в проекте ПАММ-сервиса).
В первую очередь, в качестве надежных компаний, куда можно доверить средства для торговли на Форекс, следует назвать брокеров или дилинговые центры. Считаю, что для новичка между ними поначалу можно практически не делать различий, обращая внимание лишь на срок работы данного центра и общий рейтинг брокеров, например, на mmgp. Примеры: Форекс Тренд, Пантеон Финанс, FXOpen, Alpari, Aforex, MMCIS и ряд других. Для пополнения всех их достаточно одной-трех платежных систем, плюс везде есть возможность банковского перевода. Не проводя глубокий анализ для оценки надежности, инвестору стоит тем не менее поинтересоваться возможной доходностью, которую там можно получить. Речь здесь главным образом идет о ПАММ-счетах (о которых есть большие хорошие статьи, так что тут эту тему поднимать не буду), появившихся как услуга в конце 2000-х годов у Альпари. Будучи локомотивом в развитии ПАММ-сервиса, данная компания, к сожалению, по сей день почти не сумела найти достойных управляющих и уступила ПАММ-первенство значительно более молодым брокерам, позиционирующих себя как инвестиционных - Форекс Тренду и Пантеон Финансу. Последний, кстати, в конце 2013 года вошел в состав Экспертно-консультативного Совета при Комитете Совета
Федерации по бюджету и финансовым рынкам Федерального Собрания РФ. У данных брокеров мое первое место - назовем их "брокерами первого типа". Компании предложили пользователям такие инвестиционные продукты как ПАММ-индексы и ПАММ-фонды, составленные из нескольких управляющих как одной (ФТ), так и разных (Пантеон) компаний - куда, однако, можно инвестировать как в одиночный счет. Это диверсифицирует риски; кроме того, порог входа в такой продукт обычно заметно ниже, чем вклад в каждого управляющего по отдельности, что дает возможность диверсификации сотен, а не тысяч долларов. Оценить отдельные счета, индексы и фонды украинских брокеров помогает интуитивно понятный сервис Fastpamm - при этом понятно, что, скажем, 1000 долларов лучше разместить в 2-3 надежных индексах, чем одном, и значительно лучше, чем доверить ее одной Веронике. Собственно говоря, аналог ПАММ-индекса, составленного из нескольких управляющих, имелся и имеется по сей день у того же Альпари - однако фактическая доходность его портфелей в среднем колеблется около нуля. Недавно компания предприняла шаги для более оперативного и удобного обновления портфелей и создала продукт со знаковым названием Index Top 20, но вряд ли это кардинальным образом повлияет на его доходность. Так что на мой взгляд основным инвестиционным продуктом для начинающего форекс-инвестора на сегодня являются ПАММ-индексы Форекс-Тренда и ПАММ-фонды Пантеона, где я советую хранить около 50-70% (спекулятивных!) средств.
На второе место ("брокеры второго типа") по соотношению доходность/риски я помещаю дилинговые центры ММСИС и MillTrade, в среднем дающие более высокую доходность, чем упомянутые ранее украинские брокеры, но имеющие некоторые статусные проблемы. А именно: обе компании находятся в черном списке ЦРФИН и имеют весьма высокую вероятность оказаться финансовыми пирамидами. Cчитаю, что в сумме компании достойны около 5-10% спекулятивного капитала новичка - при этом проекты требуют тщательного слежения за внутренней ситуацией и быстрого реагирования на любые странные изменения выводом средств; кроме того, с учетом связности проектов нужно выводить средства из первого, если начались проблемы во втором и наоборот. У меня есть основания причислять к этому типу и брокерскую компанию Goldboro из-за
информации о руководстве компании и еще некоторых данных - но юридических
претензий к ней в данный момент нет.
На третьем месте у меня идут брокеры, по надежности сравнимые с брокерами первого типа (причем брокеры третьего типа даже имеют больший срок существования), однако значительно больше ориентированные на трейдеров, чем на инвесторов, что приводит к достаточным сложностям при инвестировании в них. Это компании Aforex, FXOpen, Instaforex, RVD Markets, уже упомянутый Альпари и ряд других. Для начинающего (и не только) инвестора проблема здесь в том, что специалисты данных компаний - кроме Альпари, о ПАММ-счетах которой выше - не предложили инвесторам своих ПАММ-агрегатов, вынуждая выбирать лучшие счета для диверсификации самостоятельно. Знаю по себе, что самостоятельный подбор ПАММов на любой срок очень труден - к примеру, несколько хороших счетов на FXOpen в начале года ушли в хорошую просадку, которую по сути не отбили и по сей день. Однако некоторые компании из данного списка начинают проявлять больший интерес по отношению к инвесторам - недавно анонсировано появление ПАММ-индексов от Aforex, примерно осенью ожидается появление и индексов у FXOpen, в данный момент первый объявивший конкурс на площадке ForexCup по торговле на криптовалютных счетах. В данные индексы по их появлении и при условии положительной динамики за несколько месяцев я и советую распределить оставшуюся часть спекулятивного капитала - обе компании имеют в своих рядах неплохих управляющих, хотя их число пока оставляет желать лучшего.
Дальнейшая тактика мне видится следующей. Советую держать деньги у брокеров до выхода в безубыток (в случае брокера ФТ, продвигающего новые ПАММ-индексы, появляющуюся прибыль можно распределять между ними, увеличивая диверсификацию - либо же реинвестировать в проверенные ПАММы вроде Gold и Platinum 1 и 2), после чего выводить половину денег. Если речь идет о крупных вкладах, то можно выводить прибыль и ранее; порог входа в брокеры обычно от 100 долларов, что вполне приемлемо, если вспомнить начало статьи. Повторяю, что речь идет только о спекулятивном капитале, который можно позволить себе потерять! Неправильное представление об инвестировании и диверсификации грозит не только оставить без денег, но иногда и стать должником по кредитам - чтобы хорошо осознать реалии интернет-инвестирования, привожу выдержку из блога хорошо известного ныне в инвестиционных кругах человека:
"...Но я не сломился, нашел несколько интересных форумов по инвестициям, познакомился с инвесторами, завязалось общение в скайпе, ICQ. И начал инвестировать в другие хайпы. Осень 2009 года была можно сказать золотой порой - было много хайпов-монстров, которые работали годами до этого, я отбил свои потери и уже неплохо зарабатывал по тем временам (200-300 баксов) в месяц. Думая, что хорошо прознал хайп индустрию, весной 2010 года я взял кредит на 180 тыс.рублей, чем нарушил одно из золотых правил - не использовать кредитные и заемные деньги. Раскидал их по 12 крутым хайпам и сладко потирая ручки, снимал профит. Но очередной пинок судьбы под дых был близок - все эти 12 хайпов соскамились за 2 месяца! Вот это был номер... Классика жанра: денег нет, а кредит остался..."
Выход в безубыток у брокеров первого типа составляет около 10-12 месяцев, у брокеров второго типа - 7-8 месяцев. Что мы теперь имеем? Частично повторяя уже сказанное, наш капитал будет теперь делиться на три уровня:
- Базовый капитал, который ни в коем случае не должен участвовать в инвестировании и который пополняется с заработной платы. Это сумма на ежедневные потребности и "черный день" - ее должно хватать по меньшей мере на полгода самостоятельного существования, если вы вдруг потеряете работу;
- Спекулятивный (инвестиционный) капитал, который находится у брокеров и приносит прибыль - выйдя в безубыток и выведя половину средств, вы уже ничего не потеряете в этом источнике даже при его банкротстве;
- Чистая прибыль. Свободный ресурс, который можно использовать для дальнейшего продвижения к финансовой независимости.
Итак, имея чистую прибыль, вы можете использовать ее для дальнейших инвестиций - например, в брокеров третьего типа или же в ДУ-проекты, где есть подтверждение или большая вероятность реальной деятельности. Так как законодательная база по форекс-компаниям в России находится лишь в стадии становления, то гарантий возврата вложенного капитала из них (несмотря на предлагаемые иногда бумажные договора) у инвестора на сегодня фактически нет - но шансов на долгосрочную работу у компаний с оборотом средств все-таки гораздо больше, чем у классической пирамиды. Актуальные на данный момент примеры интересных ДУ-проектов: Pegas-Invest Fund, Perfecto FX, Tower Investment и возможно некоторые другие. Не рекомендую одновременно инвестировать более чем в два подобных проекта, особенно если вы сомневаетесь в своей способности грамотно оценить риски - тут они значительно выше, чем в брокерских компаниях. И снова - сразу же выводите прибыль по выходу в безубыток! Если же вы вообще не видите проектов, достойных инвестирования - то лучше выведите деньги и храните их на какой-нибудь ЭПС в долларах/евро, ввиду текущей нестабильной ситуации с рублем. В этом я вижу определенно больше смысла, чем в диверсификации ради диверсификации, т.е. помещении средств в низкокачественный или слишком доходный проект, пусть даже на ранней стадии. Конечно, возможны и другие варианты заработка на форекс, однако для новичка данная схема кажется мне оптимальной, поскольку минимизирует возможные потери в процессе получения опыта - успешных инвестиций.
